全球第三大稳定币UST暴跌始末(UST)ustc币,干货满满,

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全球第三大稳定币UST暴跌始末(UST)ustc币	,干货满满,-第1张图片-区块链资讯_区块链财经数字货币行情_交易所新闻-币好玩

UST是全球第三大稳定币,排名第一的是USDT,第二的是USDC ,在五月的第二个星期内 ,UST暴跌99%,不过这不是最可怕的,最可怕的是稳定币的设计初衷就是保持价值稳定 ,不会暴涨暴跌UST证明了稳定币区块链使用也可以一夜变废纸,这一事件极大打击了币圈投资者的决心,导致其他加密货币也纷纷大跌。

什么是稳定币?稳定币是一种加密货币 ,它们的价值跟现实世界中的资产直接挂钩,比如美元,所以他们的价值非常稳定 ,不会像大部区块链使用分加密货币那样暴涨暴跌稳定币有什么用?稳定币虽然不具备投资属性,但是依然是一种加密货币,好处是它们流通性很好 ,方便使用 。

加密货币是去中心化的,不受任何机构监管,可以在任何国家使用 ,通过分布式的金融系统区块链使用 ,可以更快进行全球转账,享受各种金融服务,保证隐私还不需要收取服务费UST为什么会暴跌?核心是两个缘由 ,一个是UST背后的算法机制,一个是大面积的恐慌情绪。

事情是这样的,发行UST的公司叫做Terra区块链使用 ,为了吸引投资者购买UST,他们提供了20%的高额利息,只需要他们把购买的UST存储在一个叫Anchor的系统中 ,Anchor相当于一个虚拟银行但是今年3月份他们通过了一个提议,这个提议是如果Anch区块链使用or的预备金增长5个百分点,利率也增长5个百分点。

如果预备金跌5个百分点 ,利息也同样跌5个百分点然而根据历史的数据来看,收益率每个月会下跌1.5个百分点,因为平台的出借方持续大于借入方简单理解就是银行区块链使用的储户持续大于想要贷款的人 ,贷款的人少 ,银行收益变低,能够给到储户的收益自然就更低 。

当大家预期UST的利率会持续走低的时候,UST用于存储获取20%收益的核心价值开始被动摇 ,UST的持有者开始离开5月区块链使用6日有大约140亿个UST存储在Anchor中,5月8日的时候这个数字是117亿,当时UST还是锚定1美元的 ,也就是说有23亿美金已经出逃了。

UST的持有者独一兴味的只是存储在Anchor可以获得2区块链使用0%的收益,他们的离开意味着UST没有任何其他用途,然后资金开始大量出逃UST出逃有两种方式一种是Terra的销毁铸币机制 ,Terra提供了一种代币LUNA,这个机制简单来说就是:当UST大于1美元时区块链使用,套利者可以用价值1美元的LUNA来铸造1个UST ,然后LUNA销毁,赚取差价,UST供大于求之后 ,价格会下跌靠近1美元;当UST小于1美元的时候 ,用户可以销毁1个UST,赎回1美元的LUNA,赚取差区块链使用价 ,UST供不应求之后,价格会提升靠近1美元。

UST试图靠这种套利机制来实现稳定在1美元附近另外一种是通过稳定币的兑换系统Curve出逃一般来说,如果一个稳定币有小幅度的价格波动时 ,套利者可以通过Cu区块链使用rve进行套利赚取差价,使得稳定币锚定它对应的价值 。

例如DAI如果现在价格是0.99美元一个,投资者会买入折价的DAI ,然后通过DAI换取一个USDC(价值1美元)去进行套利持续的买盘压力会把DAI的区块链使用价值重新拉回到1美元,这对UST也适用下面我们来分析一下为啥这两种机制在UST上全部失效了 。

首先是通过销毁铸币机制进行出逃,如下图所示 ,从5月8日开始,UST持有者将大量的UST换成LUNA,UST被区块链使用大量销毁 ,LUNA铸币量大幅度提升 ,由于短时间内销毁量和铸币量大幅度提升,出现了一系列的技术问题。

因为Terra依然是一个区块链网络,同一时间销毁UST和铸币LUNA的数量都是无限

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由于系统出现拥堵,区块链使用买卖所暂停了提现,这一定程度加剧了恐慌。

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销毁铸币机制同时也对LUNA的价格产生了影响,由于LUNA的供应量大幅度提升,供过于求 ,LUNA价格开始大幅度走低另外随着LUNA的价格大幅度走低 ,1个UST可区块链使用以换取1美元LUNA,这就意味着需要更多的LUNA去进行兑换,也就需要铸造更多的LUNA 。

当LUNA价格足够低的时候 ,会出现一种极端的情况,LUNA的流动性不足以支撑UST的出逃兑换然后是通过Curv区块链使用e稳定币兑换系统进行出逃,当UST的价格跌到0.02美元的时候 ,从Anchor逃离的UST拥有者蜂拥而入,用UST换取任何其他的稳定币,比如USDT和USDC ,然后Curve买卖池开始变得非常不平衡,区块链使用因为里面的UST的数量远远超过其他稳定币的数量。

那么这个不平衡是怎样发生的呢?当你卖出UST换取USDC的时候,你会在这个买卖池里面加入UST移走USDC ,最终这个池子里面的UST会变多为了恢复平衡(区块链使用Curve就是这么设计的),这次池子会折价售卖UST希望套利者做反向买卖。

但是问题是在这个特殊的场景下,反向买卖并没有发生 ,虽然有套利空间 ,但是没有人情愿持有UST与此同时,UST的持有者从Ancho区块链使用r的出逃也开始加速,至多有一个投资者从Anchor中提取了8500万个UST ,在Curve中兑换了8450万个USDC,Curve因而会进一步折价出售UST,以此希望激励反向套利者重新平衡整个买卖池 ,区块链使用导致UST的价格进一步走低 。

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这个时候全网的人都已经晓得了UST已经完全得到它的锚定价值,并且LUNA也已经暴跌UST从5月8日的0.02美元反弹到5月10日的0.32美元 ,同时LUNA从64美元跌到3区块链使用0美元以下,这个时候UST的市值已经超过了LUNA的市值,这意味着LUNA不足以吸收全部的UST ,这进一步加剧了恐慌情绪 ,然后进入一个恶性循环。

这个时候LUNA的监管机构开始救市,他们试图力挽狂澜,向区块链使用Curve中注入了2.16亿美金的非UST稳定币 ,以此协助UST重新锚定1美元,并且他们预备使用比特币购买UST,UST从0.64美元涨到0.93美元。

不过这一切只是暂时的 ,通过Curve出逃的UST区块链使用很快就吃掉了所有救市资金,并且监管机构能否真的用BTC捍卫UST的锚定价值依然存疑随着UST的持续抛售,LUNA的价格也不断下跌 ,最终LUNA价格跌到太低以至于UST持有者没法进行足额兑换,产生巨额坏区块链使用账 。

Terra的CEO和社区团队继续顽强抵抗,他们放开了LUNA同一时间的铸币量限制 ,但是这使得情况进一步恶化5月8日LUNA的流通量是3.43亿,5月12日这个数字已经达到惊人的323亿,几乎翻了1区块链使用00倍。

虽然大势已去 ,Terra的CEO和社区团队依然没有放弃 ,他们采取了一系列的紧急措施,比如销毁更多的UST(不进行LUNA铸币),试图让UST重新回到它的锚定价值 ,不过截止发稿前UST的价格稳定区块链使用在0.1美元上下,离1美元的锚定价值相去甚远。

UST的最终结果会怎样?现在还不好说,但是可以肯定的是大家对UST已经完全得到决心 ,有时候决心比黄金重要 。

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